모티브링크 IPO 공모 분석! 공모가, 수요예측, 상장일 총정리

 

모티브링크 IPO 공모 분석! 공모가, 수요예측, 상장일 총정리

 

 

모티브링크 IPO 분석 및 기업 개요

모티브링크(구. 용인전자)는 변압기 및 코일 등의 전자 부품을 생산하는 기업으로, 2025년 2월 20일 코스닥 시장에 상장될 예정입니다. 이번 IPO를 통해 총 181억 원을 조달하며, 확정 공모가는 6,000원, 시가총액은 약 743억 원 수준입니다.

 

 

 

 

1. 모티브링크의 주요 생산 제품

모티브링크는 전력 변환과 관련된 부품을 주력으로 생산하며, 자동차 및 전력전자 산업에 필수적인 전자 부품을 공급합니다. 특히, 친환경 자동차(EV, PHEV, HEV) 시장에서 중요한 역할을 하는 변압기(Transformer) 및 코일(Coils) 제품을 생산합니다.

• 변압기(Transformer): SMPS용(스위칭 전원공급장치) 변압기를 포함하여 전압, 전류를 제어하는 부품
• 코일(Coils) 및 기타 부품: ICCU(통합충전제어장치), OBC(탑재형 충전기), LDC(저전압 DC-DC 컨버터) 등 자동차 전장 부품에 사용
• 전장 부품용 전자소자: 전력 변환 및 충전 기능을 담당하는 부품으로 전기차 및 친환경 차량에 필수적

이러한 제품들은 전기 모터의 구동, 전장 부하에 대한 전력 공급, 고전압 배터리 충전 등의 기능을 수행하며, 친환경 자동차 시장의 성장과 함께 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

◎모티브링크 공모일정

 

공모일정

 

청약일
- 우리사주조합 청약일 : 2025년 02월 11일(화) (1일간)
- 기관투자자 청약일 : 2025년 02월 11일(화) ~ 12일(수)(2일간)
- 일반청약자 청약일 : 2025년 02월 11일(화) ~ 12일(수)(2일간)

 

 

 

◎모티브링크 대표주관사

 

대표주관사

 

 

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정한 확정공모가액 6,000원 기준입니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

 

 

 

◎모티브링크 공모가격

 

공모가격

 

대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 6,000원으로 최종 확정하였습니다.

 

 

 

2. 모티브링크의 손익구조 분석

(1) 매출 및 이익 구조

모티브링크는 자동차 및 전력전자 부품을 생산하는 기업으로, 주된 매출원은 전장 부품 및 전자 변압기 시장에서 발생합니다.

• 최근 실적(2024년 3분기 기준)
  • 연환산 순이익: 공모가 기준으로 평가한 기업가치(PER 27.95배)에서 도출
  • 매출 증가세: 친환경 자동차 및 전장 부품 시장의 확장에 따라 지속 성장 가능성
  • 2023년 대비 2024년 순이익 감소: IPO 이전의 일시적인 손익 구조 변화로 해석됨

(2) 공모가 및 투자 유치

• 확정 공모가: 6,000원 (희망공모가 밴드 상단)
• 기관 경쟁률: 1075.52:1 (수요예측 결과 양호)
• 의무보유 확약 비율: 3.36% (기관 투자자의 장기 보유 의향이 낮은 편)
• 상장 후 유통 가능 물량: 3,583,661주(28.92%) (시가총액 대비 부담은 적은 편)

공모가 산정 시 PER(주가수익비율) 27.95배를 적용했으며, 시장 평균 대비 적정한 수준으로 평가받고 있습니다. 다만, 2023년 대비 2024년 실적이 다소 감소한 점이 부담으로 작용할 수 있습니다.

 

 

 

◎모티브링크 수요예측

 

수요예측

 

 

 

◎모티브링크 의무확약

 

의무확약

 

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 모티브링크㈜와 대표주관회사 미래에셋증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 6,000원으로 결정하였습니다.

 

 

 

3. 향후 성장 전망

모티브링크는 친환경 자동차 및 전력전자 시장에서 점유율을 확대하며 성장 가능성이 높은 기업입니다. 주요 성장 동력을 살펴보겠습니다.

(1) 전기차 및 친환경 자동차 시장 확장

• EV, PHEV, HEV 시장 성장: 글로벌 자동차 시장에서 친환경 차량 보급이 증가하면서 전력 변환 부품의 수요가 급증하고 있음
• OBC(탑재형 충전기) 및 LDC(저전압 DC-DC 컨버터) 부품 확대: 친환경 차량의 전력 시스템 필수 부품 공급자로 자리매김

(2) 글로벌 진출 및 연구개발 투자

• 해외 시장 확장: 현재 국내 시장을 기반으로 하며, 해외 완성차 업체 및 전장 부품 기업과 협력 가능성
• 연구개발(R&D) 투자: 고효율 전력 변환 기술 및 EMC 저감 기술 개발로 차세대 전장 부품 시장 선점 계획
• 신규 설비 투자: 이번 IPO를 통해 조달한 자금을 시설 확충 및 기술 개발에 활용 예정

(3) 안정적인 공급망 및 시장 경쟁력

• 주요 완성차 및 전장 부품 업체와 협력 관계 구축
• 친환경 전장 부품 시장에서 경쟁사 대비 높은 기술력 보유
• 유럽, 북미 등 친환경 정책이 강화되는 시장에서 수요 증가 예상

 

 

 

4. 결론 및 투자 시 고려사항

(1) 긍정적 요인

✅ 친환경 자동차 시장 성장에 따른 전력 변환 부품 수요 증가
✅ 기술력 및 시장 내 입지 확보: 전장 부품 시장에서 독보적인 위치
✅ 공모 경쟁률 양호: 기관 수요예측 경쟁률 1000:1 이상

(2) 위험 요소

⚠️ 최근 실적 변동성: 2023년 대비 2024년 순이익 감소로 단기 불확실성 존재
⚠️ 의무보유 확약 비율 낮음: 기관 투자자의 장기 보유 의사가 상대적으로 낮은 편
⚠️ 상장 후 유통 가능 물량 28.92%: 단기 주가 변동성 가능

 

 

 

◎모티브링크 배정비율

 

① 우리사주조합 :  총 공모주식의 5.0%(151,029주)를 우선배정 합니다.

② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의  70.0%(2,114,413주)를 배정합니다.

③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% (755,148주)를 배정합니다.

 

금번 IPO는 일반청약자에게 755,148주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 377,574주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

 

 

 

📌 결론

모티브링크는 친환경 자동차 및 전력 변환 부품 시장에서 성장 가능성이 높은 기업으로, 이번 IPO를 통해 추가적인 성장 발판을 마련할 것으로 보입니다. 하지만, 최근 실적 감소 및 상장 후 단기적인 주가 변동 가능성이 존재하므로, 투자 시 장기적인 시장 성장 가능성을 고려해야 합니다.