산일전기 기업분석입니다. 2026년 반기 누적의 사업과 매출·영업이익·순이익을 전년 같은 기간과 비교합니다. 연결재무제표 기준이며 금액은 모두 억원으로 표시했습니다.
10초 핵심요약
| 매출 | 3,145.02억원 · 전년 동기 대비 38.50% |
|---|---|
| 영업이익 | 1,175.16억원 · 40.38% |
| 당기순이익 | 1,004.92억원 · 45.41% |
| 영업이익률 | 37.37% |
이 회사는 무엇으로 돈을 버는가
돈을 버는 방식: 당사가 사업을 영위하는 전력기기 시장은 전력기기 제품에 대해 매우 높은 안전성과 신뢰성을 요구합니다. 주요 제품 및 서비스 가. 다만, 전압을 기준으로 구분하면 배전 변압기이지만, 배전 변압기처럼 전력망에 사용되는 일반 목적용 변압기와 달리 인버터, 신재생에너지 장치, ESS 등 매우 다양한 고객의 요구 사양을 반영하여 특수한 조건과 환경에서 사용되도록 만들기 위해 높은 기술력이 필요한 변압기인 경우 특수변압기라고 분류합니다.
기업분석의 출발점은 제품을 누구에게 어떤 방식으로 판매하는지 확인하는 것입니다. 공시에 설명된 영업조직과 최종 고객 납품 구조를 확인하고 특정 고객이나 일회성 계약에 치우쳤는지는 고객·지역별 매출 자료가 확보될 때 판단합니다.
주요 제품·서비스와 사업부
주요 제품 및 서비스 가.
당사가 사업을 영위하는 전력기기 시장은 전력기기 제품에 대해 매우 높은 안전성과 신뢰성을 요구합니다.
제품 설명만으로 경쟁력을 확정하지 않습니다. 제품별 매출 비중, 수주잔고, 신규 고객, 생산능력과 가동률을 함께 확인해야 실제 성장동력을 구분할 수 있습니다.
최근 실적: 매출·영업이익·순이익
단위: 억원 / 연결 / 반기 누적. 반기 누적과 연간 전체 실적을 섞지 않습니다.
| 항목 | 2025년 반기 누적 | 2026년 반기 누적 | 전년 동기 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 2,270.84 | 3,145.02 | 38.50% |
| 영업이익 | 837.12 | 1,175.16 | 40.38% |
| 당기순이익 | 691.11 | 1,004.92 | 45.41% |
매출 변화율은 38.50%, 영업이익 변화율은 40.38%, 순이익 변화율은 45.41%입니다. 매출보다 이익이 더 빠르게 늘었다면 판가·제품 구성·원가·가동률 변화를 사업부 자료로 확인해야 합니다.
최근 연간·분기 추이와 QoQ
2025 연간 매출 5,019.46억원, 영업이익 1,786.34억원, 순이익 1,489.22억원입니다. 이번 표는 반기 누적의 전년 동기 비교이므로 직전 분기 단독값과 섞지 않았습니다. 누적 반기에서 1분기 값을 빼는 계산은 계정 정합성과 정정 여부를 검증한 뒤에만 사용하며 현재는 QoQ 수치를 임의 계산하지 않습니다.
사업부별 실적과 성장동력
이번 구조화 자료는 회사 전체 손익을 검증했지만 사업부별 매출·이익을 같은 기준으로 완전하게 분리하지 못했습니다. 따라서 특정 사업부가 성장을 이끌었다고 단정하지 않습니다. 제품별 판매량과 판가, 지역별 매출, 수주잔고, 신규 고객, 설비투자와 가동률을 선행지표로 점검합니다.
재무상태·부채·현금흐름
공시 표에서 확인된 자산총계는 약 757,779백만원, 부채총계는 약 94,433백만원입니다. 이번 구조화 결과에는 영업현금흐름과 CAPEX가 손익과 함께 확보되지 않았으므로 이익의 현금 전환과 잉여현금흐름을 단정하지 않습니다. 매출채권·재고·차입금이 급증하는지도 다음 공시에서 확인해야 합니다.
밸류에이션
검증된 현재 주가와 같은 기준일의 EPS·BPS·주식 수가 함께 확보되지 않아 PER·PBR·시가총액을 계산하지 않았습니다. 확인되지 않은 가격으로 저평가·고평가를 단정하지 않습니다. 시세 연결 후에는 동종업계의 성장률·수익성·부채를 같은 기준일로 맞춰 비교합니다.
긍정 요인
- 같은 기간 기준 매출이 38.50% 변했습니다.
- 영업이익 변화율 40.38%와 영업이익률 37.37%가 확인됩니다.
- 제품 수요와 고객 확대가 다음 공시의 수주·매출로 이어지는지 확인할 수 있습니다.
위험 요인
- 원재료 가격, 환율, 납기와 고객별 주문 변동이 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
- 매출채권과 재고가 매출보다 빠르게 늘면 현금흐름 부담이 커질 수 있습니다.
- 설비투자가 커지는 동안 가동률과 수주가 기대에 못 미치면 비용 부담이 생길 수 있습니다.
위 항목은 확인해야 할 일반적 위험이며 이미 발생한 사실로 단정하지 않습니다.
MOAJOO 판단
최근 실적은 매출·영업이익·순이익을 같은 기간으로 비교할 수 있다는 점에서 의미가 있습니다. 다만 성장성은 수주와 고객 다변화, 재무안정성은 부채와 운전자본, 현금흐름은 영업현금흐름과 설비투자, 밸류에이션은 검증된 현재가가 확보된 뒤 함께 판단해야 합니다. 현재 단계에서는 실적 변화는 확인됐지만 현금창출력과 가격 적정성은 추가 검증이 필요합니다.
다음 실적에서 확인할 것
- 분기 단독 매출·영업이익·순이익과 QoQ 변화
- 제품·사업부·지역별 매출과 수주잔고
- 매출채권·재고·차입금 및 영업현금흐름
- 설비투자, 생산능력과 가동률
- 검증된 주가를 적용한 PER·PBR과 경쟁사 비교
분석 기준과 공식 원문
조회 기준: 2026년 반기 누적 DART 정기공시.
DART 최신 정기보고서 원문 · 반기보고서 (2026.06). 같은 회사·회계연도·보고서 종류·통화를 대조한 OpenDART 구조화 재무값을 사용했습니다.
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본 글은 투자정보 제공을 위한 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.
MOAJOO SCORE 읽는 법
| 데이터 신뢰성 | 공식 자료 1개 기준 교차 확인 |
|---|---|
| 성장성·밸류에이션 | 원자료에 있는 수치만 등급화 |
| 투자 판단 | 수익을 보장하지 않으며 위험요인을 함께 표시 |
MOAJOO 판단: 아래 분석은 공식 자료의 확인가능한 범위에서만 제시되며, 개인의 투자 목적과 위험 감수 수준을 대체하지 않습니다.
읽은 뒤 바로 할 일
- 본문의 기준일과 공식 출처를 먼저 확인합니다.
- 긍정 요인과 위험 요인을 같은 비중으로 비교합니다.
- 다음 공시·발표에서 판단 근거가 유지되는지 다시 확인합니다.
자주 묻는 질문
공식 자료는 어디에서 확인하나요?
글 하단의 공식 출처 링크에서 기업 공시와 경제통계 원문을 직접 확인할 수 있습니다.
자료의 기준일은 왜 확인해야 하나요?
통계와 공시는 발표 뒤 수정되거나 추가될 수 있으므로 게시일과 최신 갱신일을 구분해 읽어야 합니다.
투자 전에 무엇을 확인해야 하나요?
개인 목표와 위험 감수 수준을 먼저 정한 뒤, 공식 자료의 정의와 기업의 위험 요인을 함께 확인하는 것이 좋습니다.
공식 출처
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