금융지주 보통주자본(CET1) 비율이란?

 

금융지주 보통주자본(CET1) 비율이란?

 

금융지주 보통주자본(CET1) 비율이란?

1. CET1 비율의 개념

 

**보통주자본비율(Common Equity Tier 1, CET1)**은 은행 및 금융지주의 재무 건전성을 평가하는 핵심 지표입니다. 금융기관이 보유한 **보통주 자본(Common Equity Tier 1 Capital)**을 **위험가중자산(Risk-Weighted Assets, RWA)**으로 나눈 비율로 산출됩니다.

공식적으로 CET1 비율은 다음과 같이 계산됩니다.

CET1비율=보통주자본위험가중자산×100CET1 비율 = \frac{보통주자본}{위험가중자산} \times 100CET1비율=위험가중자산보통주자본​×100

이 비율은 금융지주 및 은행이 예상치 못한 손실을 흡수할 수 있는 능력을 나타내며, 국제결제은행(BIS, Basel Committee on Banking Supervision)에서 정한 규제 기준에 따라 일정 수준 이상을 유지해야 합니다.

 

 

 

2. CET1 비율이 중요한 이유

📌 금융기관의 재무 건전성 판단

CET1 비율이 높을수록 금융기관이 충분한 자본을 보유하고 있다는 의미이며, 금융 위기 시에도 손실을 감당할 수 있는 능력이 큽니다. 반대로, 비율이 낮다면 금융 건전성이 약하다는 신호로 해석될 수 있습니다.

📌 금융감독당국의 규제 준수

국제결제은행(BIS)은 금융시스템의 안정성을 확보하기 위해 은행들이 CET1 비율을 일정 수준 이상 유지하도록 규제합니다. 특히, 바젤 III(Basel III) 규제에서는 금융기관들이 최소 4.5% 이상의 CET1 비율을 유지해야 하며, 추가적인 완충자본(buffer capital) 요구 사항까지 고려하면 일반적으로 7~10% 이상의 비율이 필요합니다.

📌 투자자의 신뢰 확보

CET1 비율이 높으면 금융기관의 재무 건전성이 우수하다는 신호로 작용하여, 주식 시장에서 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 비율이 낮으면 투자자들이 리스크를 인지하고 주가가 하락할 가능성이 커집니다.

 

 

 

3. CET1 비율 구성 요소

CET1 비율을 구성하는 요소는 크게 보통주 자본과 **위험가중자산(RWA)**으로 나뉩니다.

🔹 보통주 자본(Common Equity Tier 1 Capital, CET1)

• 보통주(Common Stock): 금융기관의 주주가 보유한 기본적인 자본
• 이익잉여금(Retained Earnings): 배당금 지급 후 남은 이익
• 기타 포괄손익누계액(Accumulated Other Comprehensive Income, OCI): 환율 변동, 유가증권 평가손익 등의 미실현 이익

🔹 위험가중자산(Risk-Weighted Assets, RWA)

금융기관이 보유한 자산은 위험 수준에 따라 가중치가 부여됩니다. 예를 들어, 국채와 같은 안전자산은 낮은 위험가중치를 가지지만, 대출 및 유가증권 투자 자산은 높은 위험가중치를 가질 수 있습니다.

 

 

 

4. 금융지주별 CET1 비율 현황 및 비교

각 금융지주는 금융당국의 규제에 따라 CET1 비율을 관리하고 있으며, 2023년 말 기준 국내 주요 금융지주의 CET1 비율은 다음과 같습니다.

금융지주CET1 비율 (%)최근 변동

KB금융지주	13.5%	+0.2%
신한금융지주	12.8%	+0.3%
하나금융지주	12.6%	+0.4%
우리금융지주	11.9%	-0.1%
NH농협금융지주	12.3%	+0.2%

(※ 금융감독원 자료 기준, 변동률은 전년 대비)

• KB금융지주는 13% 이상을 유지하며 가장 높은 CET1 비율을 기록
• 우리금융지주는 12% 미만으로 다소 낮은 수준

일반적으로 CET1 비율이 12% 이상이면 안정적인 수준으로 평가됩니다.

 

 

 

5. CET1 비율 향상을 위한 전략

금융지주 및 은행은 CET1 비율을 유지하기 위해 다양한 전략을 활용합니다.

✅ 자본 확충

• 유상증자: 새로운 보통주를 발행하여 자본 확충
• 이익잉여금 적립: 순이익을 재투자하여 자기자본 증가

✅ 위험가중자산(RWA) 관리

• 저위험 자산 비율 증가: 국채 및 우량 기업 대출 비중 확대
• 리스크 관리 강화: 대출 포트폴리오의 리스크 조정

✅ 배당 정책 조정

• CET1 비율이 낮을 경우 배당성향(Dividend Payout Ratio)을 조정하여 자본 유지

 

 

6. CET1 비율이 낮아질 경우 리스크

📌 금융당국의 규제 강화
CET1 비율이 규제 기준 이하로 떨어질 경우 금융당국의 경고 및 추가 자본 확충 요구가 발생할 수 있습니다.

📌 신용등급 하락
신용평가사들은 CET1 비율을 주요 평가 지표로 활용합니다. 비율이 낮을 경우 신용등급이 하락하여 자금 조달 비용이 상승할 가능성이 큽니다.

📌 배당 및 주주환원 정책 축소
금융지주의 재무 건전성이 약화되면 주주 배당 축소, 자사주 매입 중단 등의 영향이 있을 수 있습니다.

 

 

 

7. CET1 비율과 관련된 글로벌 규제 (바젤 III)

📌 바젤 III(Basel III) 기준

• CET1 비율 최소 4.5% 이상 유지
• 완충자본(Buffer Capital) 포함 시 7% 이상 요구
• 대형 글로벌 은행(G-SIBs)의 경우 추가 자본 요구

📌 한국 금융당국 기준

• 일반 은행: 최소 CET1 비율 7.0% 이상
• 대형 금융지주: 10~12% 이상 유지 권고

 

 

8. 결론 및 요약

📌 CET1 비율이란?

• 금융기관의 보통주 자본을 위험가중자산(RWA)으로 나눈 비율
• 은행 및 금융지주의 재무 건전성을 판단하는 핵심 지표

📌 CET1 비율이 중요한 이유

• 금융 건전성 유지 및 위기 대응 능력 강화
• BIS(바젤 III) 규제 준수
• 투자자 신뢰 확보 및 주가 안정

📌 CET1 비율 유지 전략

• 유상증자, 이익잉여금 적립
• 위험가중자산 관리
• 배당 및 자본 정책 조정

📌 국내 주요 금융지주 CET1 비율 현황

• KB금융: 13.5% (최고 수준)
• 우리금융: 11.9% (가장 낮음)
• 금융당국 권고 수준: 12% 이상이 안정적