에스팀 공모주 청약 분석｜확정공모가 8,500원·기관경쟁률 1334:1 상장전 체크포인트 총정리
에스팀 코스닥 상장 공모주 완전분석. 공모일정, 공모가 8,500원 확정, 기관경쟁률 1334:1, 의무보유확약 42.45%, 유통가능물량, 리스크 요인까지 투자자가 꼭 알아야 할 핵심 정보 정리.
패션·모델 콘텐츠 강자 **에스팀(ESTEEM)**이 드디어 코스닥 상장을 앞두고 있습니다.
📌 확정공모가 8,500원 / 기관경쟁률 1,334.91:1 / 의무보유확약 42.45%
최근 IPO 시장에서 보기 드문 높은 기관 수요예측 경쟁률과 탄탄한 의무보유확약 비율을 기록하며 관심을 받고 있습니다. 과연 상장 후 주가는 탄력을 받을 수 있을까요?
지금부터 공모 일정, 배정 방식, 유통가능 물량, 리스크 요인까지 투자자가 반드시 알아야 할 핵심 포인트 16가지를 정리해드립니다.
(출처: 증권신고서 정정본 / 38커뮤니케이션 )
1️⃣ 공모일정
| 수요예측 | 2026.02.09 ~ 2026.02.13 |
| 공모청약 | 2026.02.23 ~ 2026.02.24 |
| 배정공고 | 2026.02.26 |
| 납입일 | 2026.02.26 |
| 환불일 | 2026.02.26 |
| 상장일 | 2026.03.06 |
📌 기관·일반 청약이 동일 일정 진행
📌 이중청약 금지
2️⃣ 공모가격
| 희망공모가 | 7,000원 ~ 8,500원 |
| 확정공모가 | 8,500원 (상단 확정) |
| 총공모주식수 | 1,800,000주 |
| 공모금액 | 153억원 |
💡 수요예측 결과 상단 초과 주문 98% 이상
→ 공모가 상단 확정은 시장 신뢰를 의미
3️⃣ 대표주관사
- 대표주관사: 한국투자증권
👉 https://securities.koreainvestment.com
(공동주관사 없음)
4️⃣ 주관사 의무취득수 (코스닥 규정상 의무인수)
| 의무인수 | 54,000주 | 459,000,000원 | 상장 후 3개월 |
📌 공모물량의 3%
📌 청약 미달 시 변동 가능
5️⃣ 공모주 배정비율 및 균등방식
| 기관투자자 | 1,350,000주 | 75% |
| 일반청약자 | 450,000주 | 25% |
✔ 일반청약자 50% 균등 + 50% 비례 방식
✔ 최소 배정 물량: 청약 경쟁률에 따라 1~2주 예상
6️⃣ 청약대상자별 배정 비율
| 기관투자자 | 1,350,000 | 75% |
| 일반청약자 | 450,000 | 25% |
| 우리사주 | 배정 없음 | - |
📌 우리사주 미실시 → 초기 유통물량 증가 요인
7️⃣ 수요예측 결과 (전체표)
| 참여건수 | 2,263건 |
| 신청주식수 | 1,802,125,000주 |
| 기관경쟁률 | 1334.91:1 |
| 공모가 상단 이상 신청비율 | 98% 이상 |
📌 상단 초과 비중 94.46%
→ 강한 기관 수요 확인
8️⃣ 의무보유확약 비율
| 6개월 | 21,416,000 |
| 3개월 | 104,590,000 |
| 1개월 | 128,590,000 |
| 15일 | 510,453,800 |
| 합계 | 765,049,800 |
| 총수량 대비 비율 | 42.45% |
💡 40% 이상이면 IPO 시장에서는 양호한 수준
9️⃣ 일반청약자 청약자격 및 혜택
- 한국투자증권 계좌 보유자
- 청약증거금율 50%
- 청약한도: 7,500~9,000주
📌 환매청구권 없음
📌 공모주 우대혜택 별도 없음
🔟 환매청구권 유무
❌ 환매청구권 없음
(증권 인수업무 규정상 해당사항 없음)
1️⃣ 회사 자금 활용 계획
공모자금 약 153억원은
- 콘텐츠 제작 역량 강화
- IP 확보
- 운영자금
- 신규 사업 확장
등에 활용 예정
→ IP 기반 콘텐츠 기업으로 확장 전략
2️⃣ 상장 후 유통가능 물량
- 최대주주 2년6개월 보호예수
- 등기임원 2년6개월 보호예수
- 의무인수 3개월
📌 초기 유통가능 물량 약 57% 내외 추정
📌 보호예수 42% 이상 → 수급 안정성 확보
3️⃣ 청약 시 위험요소
⚠ 콘텐츠 산업 경기 민감성
⚠ 실적 변동성 존재
⚠ PER 42배 수준 (2024 EPS 기준)
⚠ 우리사주 미배정 → 단기 유통 부담
4️⃣ 회사가 하는 일
에스팀은 2004년 설립된 국내 최초 모델 전문 매니지먼트 기업에서 출발하여
✔ 패션쇼
✔ 브랜드 프로모션
✔ 전시·캠페인
✔ 디지털 콘텐츠 제작
✔ 아티스트 IP 기반 사업
으로 확장한 종합 패션 콘텐츠 기업
5️⃣ 주요 제품 및 서비스
- 콘텐츠 브랜딩
- 오프라인 패션 이벤트
- 디지털 콘텐츠 제작
- 모델·인플루언서 매니지먼트
6️⃣ 주요 거래처
- 국내외 패션 브랜드
- 글로벌 뷰티 기업
- 대형 유통사
- 방송·디지털 플랫폼
📊 종합 투자 포인트
✅ 기관경쟁률 1334:1
✅ 의무확약 42.45%
✅ 공모가 상단 확정
⚠ PER 42배 부담
⚠ 콘텐츠 산업 특성상 실적 변동성
👉 단기 수급은 긍정적
👉 중장기 실적 성장 여부가 핵심